Lohnt sich eine Holding?

Das Prinzip

Statt die Anteile an Ihrer Betriebs-GmbH selbst zu halten, hält sie eine zweite GmbH, die Holding. Schüttet die Betriebs-GmbH an die Holding aus, bleiben 95 % der Ausschüttung körperschaftsteuerfrei (§ 8b Abs. 1 und 5 KStG). Bei einer Beteiligung von mindestens 15 % seit Beginn des Erhebungszeitraums greift auch gewerbesteuerlich das Schachtelprivileg (§ 9 Nr. 2a GewStG). Steuerpflichtig bleiben die 5 %, die als nicht abziehbare Betriebsausgabe gelten; auf den ausgeschütteten Gewinn gerechnet entspricht das einer Belastung von etwa anderthalb Prozent.

Dem steht die direkte Ausschüttung an Sie privat gegenüber: 25 % Abgeltungsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag, zusammen 26,375 %. Der Unterschied ist allerdings kein Geschenk, sondern ein Aufschub – wandert das Geld später aus der Holding in Ihr Privatvermögen, fällt die Abgeltungsteuer dort an. Der Vorteil besteht darin, dass bis dahin der volle Betrag arbeiten kann.

Wofür die Struktur taugt

• Reinvestition: Gewinne sollen in neue Projekte, Immobilien oder Wertpapiere fließen. Je länger der Zeitraum bis zur privaten Verwendung, desto stärker wirkt der Zinseszinseffekt des aufgeschobenen Betrags.
• Verkauf der Betriebsgesellschaft: Verkauft die Holding die Anteile, sind 95 % des Gewinns steuerfrei (§ 8b Abs. 2, 3 KStG). Das ist der quantitativ stärkste Effekt der Struktur – er setzt aber voraus, dass die Holding die Anteile im Zeitpunkt des Verkaufs bereits hält.
• Risikotrennung: Vermögen, das nicht im operativen Betrieb gebraucht wird, liegt außerhalb seines Haftungskreises. Das ist ein gesellschaftsrechtlicher, kein steuerlicher Vorteil – und er trägt nur, wenn die Trennung auch gelebt wird.
• Mehrere Gesellschafter mit unterschiedlichen Zielen: Über eigene Holdings kann jeder Gesellschafter selbst entscheiden, ob er entnimmt oder reinvestiert.

Wogegen sie nicht hilft

• Wenn die Gewinne privat gebraucht werden. Dann verschiebt die Holding die Steuer nur und kostet dafür laufend Geld.
• Bei kleinen Gewinnen. Zwei Gesellschaften bedeuten zwei Buchführungen, zwei Jahresabschlüsse, zwei Erklärungen und zwei Offenlegungen. Diese Kosten fallen unabhängig vom Ergebnis an.
• Bei Streubesitz. Unterhalb von 10 % Beteiligung gilt die Steuerfreiheit für Ausschüttungen nicht (§ 8b Abs. 4 KStG), unterhalb von 15 % entfällt zusätzlich die gewerbesteuerliche Kürzung.
• Gegen eine bereits beschlossene Ausschüttung. Maßgeblich ist, wer die Anteile im Zeitpunkt des Gewinnverwendungsbeschlusses hält. Eine Holding, die danach entsteht, ändert daran nichts.
• Als Hülle. Eine Gesellschaft ohne eigene Funktion und ohne Substanz ist angreifbar (§ 42 AO). Die Holding sollte tatsächlich etwas tun – Beteiligungen verwalten, Liquidität anlegen, Leistungen erbringen –, und die Verträge dazu sollten einem Fremdvergleich standhalten.

Was sie kostet

Für die Holding fallen Gründungskosten an – Notar, Handelsregister und ein Stammkapital von 25.000 €, von dem bei Bargründung die Hälfte sofort einzuzahlen ist – sowie laufende Kosten für Buchführung, Jahresabschluss, Steuererklärungen und Offenlegung. Hinzu kommt der Aufwand für die saubere Trennung beider Sphären: getrennte Konten, dokumentierte Beschlüsse, Verträge zwischen den Gesellschaften. Diese Kosten sind der Maßstab, an dem sich der Steuervorteil messen lassen muss; wo der jährliche Gewinn sie nicht deutlich übersteigt, trägt die Struktur nicht.

Eine bestehende GmbH in eine Holding einbringen

Bestehende GmbH-Anteile lassen sich über einen qualifizierten Anteilstausch zu Buchwerten in eine neue Holding einbringen (§ 21 UmwStG): Erhält die übernehmende Gesellschaft die Mehrheit der Stimmrechte, werden keine stillen Reserven aufgedeckt. Daran schließt eine Sperrfrist von sieben Jahren an. Wird innerhalb dieser Frist verkauft, wird rückwirkend ein Einbringungsgewinn versteuert, der sich je abgelaufenem Jahr um ein Siebtel mindert (§ 22 Abs. 1 UmwStG). Jährlich ist dem Finanzamt nachzuweisen, dass die Anteile noch gehalten werden – bleibt der Nachweis aus, gelten sie als veräußert.

Daraus folgt der wichtigste praktische Hinweis: Die Struktur gehört vor den Verkauf, nicht an ihn. Wer eine Holding errichtet, während die Verhandlungen schon laufen, trifft auf die Sperrfrist und unter Umständen auf die Frage, ob die Gestaltung allein steuerlich motiviert war. Besitzt die Gesellschaft Grundstücke, ist zusätzlich die Grunderwerbsteuer zu prüfen (§ 1 Abs. 3 und 3a GrEStG).

Ausblick: sinkende Körperschaftsteuer

Der Körperschaftsteuersatz sinkt ab 2028 in Schritten von einem Prozentpunkt je Jahr, von 15 % auf 10 % im Jahr 2032. Das senkt die laufende Belastung thesaurierter Gewinne und damit auch die Restbelastung der 5 %-Pauschale. Die Abgeltungsteuer auf die spätere private Entnahme bleibt davon unberührt – der Aufschubeffekt wird größer, der Grundmechanismus ändert sich nicht.

Was dieser Beitrag nicht leisten kann

Ob eine Holding im Einzelfall trägt, hängt an Größen, die sich hier nicht abfragen lassen: an der Höhe und Verlässlichkeit der Gewinne, am geplanten Zeithorizont, an der Gesellschafterstruktur, an bestehenden Verträgen und an der Frage, ob ein Verkauf überhaupt im Raum steht. Hinzu kommen Gesichtspunkte außerhalb des Steuerrechts – Haftung, Finanzierung, Nachfolge –, die eine steuerlich vorteilhafte Struktur im Ergebnis unattraktiv machen können. Die Zahlen oben beschreiben den Regelfall; sie sind ein Ausgangspunkt für das Gespräch, keine Empfehlung.

Häufige Fragen

Die Antworten geben den Regelfall nach dem bei Redaktionsschluss geltenden Recht wieder; der Stand steht am Ende der Seite. Sie ersetzen keine Beratung: Ob eine Regelung auf Ihren Sachverhalt zutrifft, hängt von Umständen ab, die sich hier nicht abfragen lassen, und das Steuerrecht ändert sich laufend. Sprechen Sie uns an, bevor Sie auf dieser Grundlage entscheiden.

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